Токенизированный рубль. Важность национальной валюты

Дмитрий Мариничев

От редакции

В конце сентября 2024 года в Москве состоялся V Crypto Summit, который традиционно является крупнейшим в России ежегодным событием по криптовалютам и блокчейн-технологиям. Основная цель мероприятия – объединение экспертов и участников отрасли, совместная выработка общего плана развития индустрии на ближайшие годы.
Спикерами и участниками саммита стали лидеры отрасли, представители государственных органов и ведомств. Весьма содержательным получился уже самый первый день работы саммита, в программе которого была пленарная сессия и оживлённая панельная дискуссия, вызвавшая большой интерес у аудитории.

Практически все выступления на пленарной сессии были яркими и запоминающимися. Но сегодня мы хотим познакомить вас, уважаемые читатели, с основными тезисами доклада Дмитрия Мариничева – представителя уполномоченного при президенте РФ по защите прав предпринимателей в сфере Интернета. Нам представляется, что идеи, высказанные спикером, обращают на себя внимание своей оригинальностью и приглашают к размышлениям, что на наш взгляд является хорошим поводом к переосмыслению перспектив развития отрасли цифровых финансовых активов в стране и мире.

Сегодня никому не требуется подробно разъяснять последствия проблем, которые возникли перед экономикой страны и перед бизнесом: тотальный набор ограничений и санкционная политика, невозможность проведения международных платежей и всего, что с этим связано.

Как известно, в конце лета был принят закон, который внёс достаточно существенные поправки в регулирование крипторынка, легализовал майнинг и, соответственно, легализовал криптовалюту – пока в экспериментальных правовых режимах (ЭПР). Но на сегодняшний день нет полной ясности, как этот механизм должен функционировать и кто будет находиться в авангарде процесса. Однако следует признать, что сделано уже достаточно много полезного. Майнеры криптовалюты получили возможность не только «добывать» биткоин, но и конвертировать его в национальную валюту. Но не появятся ли теперь новые проблемы для самого майнинга, для майнеров и для индустрии в целом?

Многие интересанты ошибочно полагают, что криптовалютный рынок или вообще криптовалютная индустрия – это полноценно работающая децентрализованная система, и майнинг биткоина – в том числе. Мнение, что он ни от кого не зависит, – это иллюзия. Трансграничная торговля посредством платежей в криптовалюте не является панацеей от ограничений по использованию международной платёжной системы SWIFT. Какие бы лидирующие позиции ни занимала страна в майнинге, например, биткоина, это не означает, что блокчейн реально подчинён солидарному контролю. На самом деле, все процессы контролируют майнинговые пулы. А пул в большинстве случаев – это программно-аппаратный сервис, которым кто-то владеет. Значит, с одной стороны, это обстоятельство несёт потенциальные риски недобросовестного сговора майнинговых пулов, а с другой – пул или его владелец точно так же может быть подвержен санкционному давлению и ограничениям.

Представленная к обсуждению идея заключается в предложении по-настоящему «рассыпать» структуру сети в децентрализованную, фактически вернув майнинг в «соло-режим», тем самым обезопасив индустрию от какого-либо внутреннего или внешнего влияния. Это предложение, увы, не вполне совпадает с логикой закона, принятого в августе. Однако в качестве аргумента приводится заключение, что у децентрализованных систем гораздо больше преимуществ безопасности, возможностей, стабильности и непрерывности ведения бизнеса. И поэтому в рамках реализации нового законодательства о цифровых финансовых активах (ЦФА) предлагается обратить внимание государственных регуляторов на необходимость привлечения для работы в ЭПР именно профессиональных участников рынка, а не формально назначенных или избранных и не имеющих в криптоиндустрии достаточного опыта и авторитета.

Технология токенизации на блокчейне позволяет предоставлять в цифровом виде право собственности на любой материальный или нематериальный актив, в частности, на деньги. Очевидно, что в нынешних условиях без оглядки использовать для расчетов Tether, USDT или любой другой стейблкоин рискованно, потому что в какой-то момент транзакции в нём могут быть неожиданно заморожены, а кошельки заблокированы. Потому что, как уже говорилось, все они суть подконтрольные системы.

В таком случае разумно и рационально выпустить собственный токенизированный рубль. Технологически это можно было бы осуществить на блокчейне биткоина. А поскольку в этом случае интерес представляет только блокчейн и те записи, которые в нём производятся, то и нет конфликта с законом. Ведь становится не важно, кто и как влияет на сеть биткоина. Наличие серьёзных майнинговых мощностей на территории России позволяет не только поддерживать надёжность этой цепочки, но и противостоять «атаке 51%», когда некто может захватить контроль над вычислительной мощностью сети и, соответственно, над подтверждением транзакций и генерацией блоков в блокчейне.

Выпуская поверх блокчейна биткоина нечто похожее на Colored Coin или Omni, можно использовать достаточно стандартизованный и уже хорошо зарекомендовавший себя на практике сервис. Тем самым нивелируются риски продвижения чего-то новоизобретённого и непроверенного.

Подчёркивается, что «токенизированный» рубль – это не цифровой рубль. Цифровой рубль – форма ЦФА, контролируемая государством в лице Центрального банка РФ. Этот рубль уже внедряется в нашу жизнь, но он не ставит своей целью преодоление всех вызовов, стоящих перед страной. Токенизированный рубль при этом не вступает в противоречие со стратегией Центрального банка. Он не меняет представление о том, как должны эмитироваться валюты, а использует только то, что уже фактически произошло в эмиссии. Таким образом, появляется другая точка зрения на то, как ещё можно осуществлять трансграничные расчёты для обеспечения международных торговых операций.

При оговорённых условиях токенизированный рубль на базе блокчейна биткоина может стать полностью децентрализованным и не потребует каких-либо специальных интеграций в площадки централизованных или децентрализованных бирж. То есть это то, что должно заработать сразу.

И тогда майнинг начнёт играть действительно новую полезную роль, поскольку из непонятной для государства формы потребления электроэнергии и непонятных ему «гиков»-участников, «использующих технические средства для того, чтобы добывать биткоин», он становится важной частью отрасли, которая обеспечивает инфраструктуру финансовых отношений между странами.

Если государство поддержит идею токенизированного рубля как средства платежа (что сегодня пока законодательно запрещено), то позитивные изменения не заставят себя долго ждать, и импортеры/экспортеры смогут использовать этот инструмент для своих международных операций. Интересно и то, что гипотетически в цепочку добавленной стоимости смогут встраиваться любые экономические субъекты по всему миру, потому что они получают возможность использовать цифровые деньги, обеспеченные государством. А это в свою очередь позволит в любой момент времени обменивать их на криптовалюту или на любой фиат на мировых торговых площадках, а также будет гарантировать, что обычные пользователи компании и бизнесы смогут встраиваться в эти цепочки. Значит, появляется возможность дополнительного привлечения инвестиций в любых валютах, потому что токенизированный рубль фактически становится конвертируемым.

Об авторе
Дмитрий Николаевич Мариничев, представитель уполномоченного при президенте РФ по защите прав предпринимателей в
сфере Интернета